Cuatro veces al año, las compañías de la Bolsa estadounidense publican sus reportes de ganancias trimestrales a fin de informarle a los inversores sus números más recientes. Se trata de un lapso de seis semanas conocido como la temporada de balances –que algunos podrían considerar la época más emocionante para los inversores– acaba de comenzar.

Por Zach Scheidt

“Perdí US$ 150.000 en una semana”.

No sabía qué decir.

Las palabras salieron de boca de un amigo mío de mis días en el fondo de cobertura. El hecho había sucedido durante los días de fuertes caídas que vivimos en los últimos días.

“Lo había puesto todo en las acciones más populares del mercado… las FANGs, semiconductores, computación en la nube… Les iba de maravilla… hasta la semana pasada”.

Personalmente pienso que todo es relativo y que US$ 150.000 podría ser mucho o poco dependiendo del tamaño de tu cuenta, así que esto podría espantarte o darte igual.

Pero eso no importa ahora.

Porque lo que quiero recordarte hoy es que sin importar qué tan profundo sea tu bolsillo, es importante tener un enfoque balanceado a las inversiones, distribuyendo tu capital en diferentes sectores.

Y es importante mantener la cabeza fría en momentos de estrés. Porque si tomas alguna decisión apresurada con tu dinero, casi siempre terminarás con el peor resultado posible.

A mí me pasó.

Cuando trabajaba en un fondo de cobertura como administrador de carteras, me dedicaba 100% a las inversiones.

Las trataba de la misma forma que un profesional trataría cualquier otro negocio.

No es que cuando las cosas se ponen difíciles uno automáticamente tira la toalla y reza para que las cosas mejoren. Lo que se hace es ponerse a pensar el mejor camino para mantener el negocio a flote y hacer dinero.

Y ahora que solo me dedico a administrar mi propio dinero, sigo usando exactamente el mismo enfoque. Trato todo como un negocio, y siempre hago lo posible por tomar decisiones racionales con mis inversiones.

¡En este momento de volatilidad se trata de algo que tú también deberías hacer!

En ese sentido, en lo que refiere a los mercados y tus inversiones una de las mejores medidas que puedes tomar es analizar exactamente cuál es tu posición y cómo están tus inversiones en un momento determinado.

Para mí, la mejor forma de hacer esto es tomando notas de todo.

A veces lo hago con marcadores en una pizarra. A veces lo hago con una serie de notas digitales en mi computadora (tengo un sistema especial con el que puedo organizar todas mis investigaciones de forma ordenada y con el que puedo ver fácilmente cada documento). Y a veces, uso el método clásico de papel y lápiz.

En tiempos de incertidumbre como los actuales, comienzo haciendo una lista de todas las posiciones que tengo en cartera.

Luego, categorizo mis posiciones de varias formas diferentes…

Pongo mis posiciones de acciones, mi exposición a bonos, mis metales preciosos e inversiones de real estate en sus propias categorías. También divido las inversiones en diferentes industrias (tecnología, utilitiesretail, constructoras, sector salud y así).

Desde ahí, analizo toda mi investigación sobre el mercado, de la economía y de industrias y compañías específicas en las que tengo mi dinero.

En particular, quiero saber si algún retroceso de mercado ha cambiado mi tesis de inversión original de estas posiciones… o si el mercado simplemente está teniendo una respuesta exagerada a las noticias más recientes, lo que podría darnos una oportunidad de comprar más activos.

Dependiendo del balance de mi cuenta, cualquier nuevo riesgo que descubra, así como cualquier oportunidad de inversión nueva que se dé gracias a los precios más bajos, lo sumaré a mi cuenta, lo que me permitirá hacer compras y ventas racionales.

Así es como cuidas tu patrimonio como un profesional, en vez de actuar emocionalmente a los sucesos del mercado, como ocurre con la mayoría de los inversores individuales.

Tu jubilación depende de una oración

No importa si no estudiaste finanzas en la universidad…

O que no conozcas los detalles menos conocidos de la industria…

Porque el día de hoy voy a resumir toda lo que aprendí de economía y las finanzas en una sola oración…

Ya sea que trabajes como un gestor de inversión profesional o u inversor casual, tu portafolio de jubilación dependerá de una ÚNICA oración. Y como verás, esta oración es especialmente importante hoy en día…

Recuerdo esto como si fuera ayer. Mi profesor de la universidad seguía repitiendo la misma frase una y otra y otra vez. Y siendo sincero, es uno de los consejos financieros más importantes que jamás escucharás:

“El valor de una compañía es el valor actual de los flujos de caja del futuro”…

En términos simples, esto significa que el valor que una compañía tiene hoy es el equivalente a la suma de sus ganancias futuras. Esa es la razón por la que para nosotros es importante siempre pensar a futuro a la hora de tomar decisiones de inversión.

Esto es especialmente cierto en la economía actual y su enfoque en la innovación, en la que las compañías se ven forzadas a reinventarse mucho más rápido. Esto es porque saben que si no evolucionan, su competencia sí lo hará tarde o temprano, lo que las dejará en bancarrota.

Esto me lleva a un fenómeno de pensamiento al corto plazo llamado “temporada de balances”…

Se trata de un lapso de seis semanas conocido como la temporada de balances –que algunos podrían considerar la época más emocionante para los inversores– acaba de comenzar.

Cuatro veces al año, las compañías de la Bolsa estadounidense publican sus reportes de ganancias trimestrales a fin de informarle a los inversores sus números más recientes. En mis días en el fondo, recuerdo que los traders se sentaban al borde de sus asientos, listos para comprar o vender ni bien se enteren del reporte financiero de las compañías.

En estos reportes, las firmas anuncian si su rendimiento alcanzó (o no) las expectativas de los analistas de Wall Street, a la vez que ofrecen sus proyecciones futuras de la firma. Estos pequeños y súbitos fragmentos de información pueden causar que las acciones vayan al alza o caigan –algo que suma aún más intriga a la temporada de ganancias.

Nada más echa un vistazo a estos saltos en los precios causados por los reportes de ganancias de la semana pasada:

  • Netflix (NFLX) saltó un 14%
  •  Abode (ADBE) subió un 9%
  •  United Rentals (URI) cayó un 13%

Pero recuerda: la lección de inversión más importante de mis épocas como estudiante:

“El valor de una compañía es el valor actual de los flujos de caja del futuro”…

Fíjate en cómo esta frase no tiene nada que ver con el pasado. No te está diciendo que “el valor de una compañía es el valor presente de los flujos de caja del pasado”, o “el valor de una compañía es el valor presente de las ganancias del trimestre pasado”.

Esto quiere decir que ni los ingresos ni las ganancias por acción de los trimestres pasados son lo más importante. Claro, son métricas importantes, pero a lo que los inversores de largo plazo les debería importar más es el pronóstico de los reportes de balances futuros de la firma.

Aquí tienes un ejemplo de la actual temporada de ganancias:

TD Ameritrade (AMTD) ganó US$0,44 por acción más de lo que los analistas esperaban, unos US$0,41 centavos. Una victoria importante para esta firma de brokerage.

Estas cifras le muestran a los inversores que en este momento ya se está desarrollando una tendencia alcista.

Sin embargo, lo que realmente es importante para los inversores, y lo que realmente mandó la acción un 4% al alza fueron los comentarios del CEO sobre el futuro de la compañía.

En especial esto:

“Estamos viendo tendencias saludables en el crecimiento de nuevas cuentas y entrada de activos tanto de clientes antiguos como nuevos, y nuestro canal sigue rompiendo récords en lo que refiere a la acumulación de activos”.

Así que mientras la superación en las expectativas de ganancias demostró que actualmente hay una tendencia alcista, estas proyecciones futuras tan positivas de la boca del CEO muestran que estos movimientos al alza han llegado para quedarse. Y ésa es la VERDADERA razón por la que la acción saltó un 4%.

Ahora bien, sé lo que estás pensando… “eso ya pasó y no quiero comprar algo que ya subió”.

Lo entiendo perfectamente.

Es por eso que quiero mostrarte cómo encontrar esos posibles “ganadores de balances” antes de que reporten sus números…

La clave está en encontrar compañías con catalizadores potenciales que podrían mandar su acción al alza si las cosas salen como se espera.

En nuestro ejemplo de TD Ameritrade, el catalizador era la enorme cantidad de gente que está tomando cartas en el asunto respecto de su jubilación. Los inversores como tú están cansados de la falta de confianza y los honorarios altos de los asesores de inversión tradicionales— lo que son buenas noticias para firmas como TD Ameritrade.

Aquí tienes otros catalizadores que rodean al mercado –catalizadores de los que aún puedes sacar provecho…

El ascenso de la información: nuestro mundo cada vez más interconectado. Solo piensa en todos los productos que hoy en día se conectan a internet –celulares… computadoras… sistemas de seguridad… autos de conducción autónoma… ¡incluso refrigeradores! Para funcionar, todos éstos requieren de una constante entrada y salida de enormes cantidades de información. Y a medida que la tecnología se convierte en una parte aún más importante de nuestra vida, las compañías dedicadas a administrar los centros de información y de servicios de ciberseguridad seguirán prosperando.

El viento a favor de los bancos: el mercado sigue viendo con buenos ojos a las entidades bancarias… ¡Y las cotizaciones de sus acciones aún no reflejan esta realidad! Para empezar, las crecientes tasas de interés en Estados Unidos en realidad AYUDAN a los bancos capaces de hacer préstamos a esas tasas más altas. Y segundo, actualmente hay varias compañías que buscan comenzar a cotizar en la Bolsa… y para eso, necesitan pagarle a los bancos MILLONES de dólares en comisiones para la colocación.

El plan de infraestructura de Trump: no olvides este catalizador MILLONARIO. A pesar de que la mayoría de las compañías probablemente no han sido impactadas por este catalizador en los últimos tres meses (por lo que no se verá reflejado en la temporada de balances), esta es una tendencia de largo plazo que debemos observar muy de cerca. Trump prometió un plan de infraestructura de billones de dólares para que Estados Unidos compitiera con sus contrapartes internacionales. Y una vez que cumpla con su promesa, compañías como Caterpillar (CAT), U.S. Steel (X) o AECOM (ACM) serán las más beneficiadas.

Estos son solo algunos de los catalizadores potenciales que nos depara el futuro. Y además hay muchas más oportunidades de donde vinieron esas.

Mantente atento a El Inversor Diario para ser el primero en enterarte.

Buena semana,

Zach Scheidt

Zach Scheidt es editor de Estrategias Alpha. Es el creador de una estrategia revolucionaria llamada Ingresos Instantáneos, a partir de la cual es posible recibir pagos periódicos del mercado.